Přehled nejlepších ETF fondů – jak vybírat a kam investovat

Investice do ETF fondů patří k nejrychleji rostoucím způsobům zhodnocování kapitálu. Díky nízkým nákladům, snadné dostupnosti a široké nabídce zaměření se staly alternativou nejen k podílovým fondům, ale i k přímému nákupu akcií. Tento přehled ETF fondů nabízí srovnání populárních variant a ukazuje, jak investovat do ETF z České republiky efektivně a s ohledem na individuální cíle.

Co je ETF a jak funguje

Burzovně obchodovaný fond neboli ETF (Exchange Traded Fund) je investiční nástroj, který umožňuje jednoduše a levně získat expozici na vybraný finanční trh. ETF fondy sledují výkonnost konkrétního indexu, sektoru, komodity nebo skupiny aktiv, a to pasivní formou bez zásahu portfolio manažera.

Princip fungování ETF:

• Sleduje index – např. S&P 500, Nasdaq 100, MSCI World nebo sektorové koše.
• Obchoduje se na burze – stejně jako akcie, v reálném čase.
• Nízké náklady – díky pasivní správě bývá roční poplatek (TER) velmi nízký, často pod 0,2 %.
• Vysoká likvidita – nákup i prodej je možný během obchodních hodin za aktuální tržní cenu.

Na rozdíl od podílových fondů nabízí ETF investice větší transparentnost – složení portfolia bývá zveřejňováno denně. Dále umožňuje využít investiční strategie jako pravidelné investování (DCA), reinvestici dividend nebo držbu v akumulačním režimu, kdy se zisky automaticky znovu zainvestují.

ETF fondy existují v mnoha variantách podle regionu, sektoru, měny, měřítka ESG nebo dividendové politiky. Jejich struktura je přehledná a vhodná pro dlouhodobé i krátkodobé investory. V tuzemském prostředí je lze nakupovat přes řadu online brokerů, bank nebo automatizovaných investičních platforem.

Z pohledu právní formy a daňového režimu převažují v Evropě fondy se sídlem v Irsku nebo Lucembursku. Ty jsou často výhodnější díky nižší srážkové dani z dividend než americké ETF, přestože sledují stejný index.

ETF vs podílové fondy: Klíčové rozdíly

Rozdíly mezi ETF a podílovými fondy spočívají především ve způsobu správy, nákladech a likviditě.

Parametr	ETF fondy	Podílové fondy
Způsob správy	Pasivní	Aktivní i pasivní
Obchodování	Na burze v reálném čase	1× denně přes správce
Poplatky	Nízké (TER často < 0,2 %)	Vyšší (TER často 1–2 %)
Vstupní poplatky	Obvykle žádné	Často 1–5 %
Daňová výhodnost (CZ)	3letý časový test	3letý časový test
Transparentnost	Vysoká	Nižší

Rozhodování mezi ETF vs podílové fondy často závisí na investičním horizontu, ochotě sledovat trhy a preferencích ohledně poplatků.

Nejlepší ETF fondy podle typu trhu

Výběr konkrétního ETF fondu závisí na preferované geografické nebo sektorové expozici, a to znamená volbu mezi globálními, americkými, evropskými či rozvíjejícími se trhy. Adekvátní přístup spočívá ve zvolení fondu, který odpovídá investičnímu horizontu a rizikovému profilu investora.

Globální akciové fondy

Globální ETF fondy poskytují expozici napříč vyspělými i rozvíjejícími se trhy, čímž nabízejí nejširší diversifikaci jedním nástrojem. Mezi zdůrazňované varianty patří například ETF sledující indexy jako FTSE All‑World, které pokrývají tisíce akcií z desítek zemí. U takových fondů je možné využít mechanismu „set and forget“ – jednorázová alokace s následným pravidelným investováním formou DCA. Navíc se minimalizuje riziko soustředění na jedinou zemi nebo region.

Americký trh

ETF zaměřené na americké akcie bývají nejlikvidnější a často mají nejnižší náklady. Indexy jako S&P 500 tvoří základ mnoha portfolií a nabízejí expozici vůči největším a nejvlivnějším korporacím na světě. Investice do amerických trhů přináší vyšší potenciál růstu, zároveň však nese riziko regionálního poklesu či měnové expozice pro investory mimo USA.

Evropský trh

Evropské ETF poskytují cílenější expozici v rámci EU či eurozóny a mohou být zajímavé z hlediska regionálních specifik (např. odlišné ekonomické prostředí než USA). Přesto že růstové možnosti nejsou tak výrazné jako v USA, mohou nabídnout dobrý prvek diverzifikace portfolia.

Rozvíjející se trhy

ETF zaměřené na rozvíjející se trhy („emerging markets“) umožňují využít potenciál rychle rostoucích ekonomik, jako jsou Čína, Indie či Brazílie. Avšak vyšší výnosový potenciál bývá doprovázen vyšší volatilitou, měnovým rizikem a politicko‑makroekonomickými riziky.

Nejlepší dividendové ETF pro pasivní příjem

Dividendové ETF vyhledávají stabilní firmy s dlouhodobě vyplácenými dividendami. Umožňují generovat pasivní příjem bez nutnosti aktivního výběru akcií.

Příklady oblíbených dividendových ETF:

• iShares MSCI World Quality Dividend (WQDV) – zaměřený na kvalitní dividendové firmy.
• SPDR S&P Global Dividend Aristocrats – výběr společností s dlouhodobou historií navyšování dividend.
• Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) – široká expozice na vysoce výnosné akcie.

Příjmy z dividend mohou být reinvestovány (tzv. akumulační ETF), nebo vypláceny pravidelně (distribuční ETF).

Jak investovat do ETF fondů

Investování do ETF fondů je přístupné i bez předchozí zkušenosti s finančními trhy. Důležitým krokem je výběr brokera, nastavení strategie a základní porozumění tomu, jak ETF fungují. Celý proces lze zvládnout online během několika minut.

Krok 1: Výběr brokera

Prvním krokem je volba investiční platformy. ETF investice lze realizovat přes banky, online brokery nebo tzv. robo-advisory služby. Každá možnost má specifické výhody a omezení.

Typ platformy	Výhody	Nevýhody
Online broker	Nízké poplatky, široká nabídka ETF, frakce	Vyšší nároky na samostatnost
Banka	České rozhraní, zázemí, podpora	Vysoké poplatky, omezená nabídka
Robo-poradce	Automatizace, jednoduchost, rebalancování	Paušální poplatky, méně kontroly

Nejoblíbenější platformy mezi českými investory zahrnují XTB, Degiro, Fio e-Broker, Portu nebo eToro. Při výběru je vhodné sledovat poplatkovou strukturu, uživatelské prostředí, podporu českého jazyka i nabídku fondů.

Krok 2: Výběr ETF fondu

Výběr konkrétního ETF závisí na cíli investora – může jít o růst kapitálu, pasivní příjem z dividend nebo ochranu před inflací.

Při výběru ETF fondu se sledují tyto parametry:

• Podkladový index (např. S&P 500, MSCI World, Nasdaq 100)
• Nákladovost (TER) – ideálně do 0,20 % ročně
• Distribuční/akumulační varianta – výplata nebo reinvestice dividend
• Domicil fondu – ovlivňuje zdanění (IE a LU jsou v EU nejvýhodnější)
• Měna ETF – CZK, EUR nebo USD podle preferencí

Krok 3: Nákup a správa investice

Po výběru fondu lze provést nákup přes brokerskou platformu. Investovat lze jednorázově nebo pravidelně (např. měsíčně). Pravidelná strategie DCA (Dollar Cost Averaging) snižuje riziko špatného načasování trhu.

Způsoby investování:

• Jednorázový nákup – vyšší volatilita, ale okamžité zainvestování.
• Pravidelné investování (DCA) – vhodné pro dlouhodobý horizont, rozkládá riziko.
• Reinvestování dividend – zvyšuje efekt složeného úročení.

ETF lze kdykoli prodat, obchoduje se v reálném čase stejně jako akcie. Zisky po 3 letech držení nepodléhají dani z příjmu, pokud nepřesáhnou roční limit 100 000 Kč.

Krok 4: Sledování portfolia a strategie

Po nákupu je vhodné portfolio alespoň jednou ročně zkontrolovat. Cílem není aktivní obchodování, ale vyhodnocení, zda složení portfolia odpovídá plánované strategii.

Důležité je zhodnotit:

• Reálný vývoj ETF oproti indexu
• Vliv měnových výkyvů
• Případnou potřebu rebalancování

ETF fondy lze využít i v rámci dlouhodobé strategie typu buy & hold, bez nutnosti častých zásahů. Při správném výběru a pravidelném investování mohou dlouhodobě nabídnout atraktivní výnos při relativně nízkých nákladech a dobré míře diverzifikace.

Kde koupit ETF a na co si dát pozor

Koupit ETF lze na zahraničních i českých burzách. Nejdůležitější je přístup na trhy jako XETRA, NYSE nebo LSE.

Faktory ovlivňující výběr platformy:

• Poplatky za obchod – fixní nebo procentuální.
• Nabídka ETF fondů – rozsah pokrytí trhu.
• Zdanění dividend – záleží na domicilu ETF (IE, LU, US).

Níže uvádíme přehled populárních brokerů v ČR a jejich specifika:

Broker	Poplatky	Česká podpora	Nabídka ETF	Frakce
XTB	0 % do 100 000 Kč/měs.	Ano	Široká	Ano
Degiro	Nízké	Omezená	Velmi široká	Ne
Portu	Paušální	Ano	Automatizace	Ne
Fio e-Broker	Vyšší	Ano	Omezená	Ne

Po výběru platformy a schválení účtu na online brokerovi lze ETF fondy koupit přímo na burze, přičemž je důležité dávat pozor na poplatky za obchodování, měnové konverze a daňové důsledky spojené s domicilem fondu.

ETF investice: Výhody a omezení

Každá forma investování má svá specifika. ETF fondy jsou považovány za efektivní nástroj diverzifikace, ale nesou určitá rizika.

Výhody ETF:

• Nízké poplatky a transparentnost
• Okamžitá likvidita
• Možnost široké diverzifikace

Rizika a nevýhody:

• Tržní riziko – cena ETF kolísá stejně jako podkladové aktivum
• Daňová složitost u dividend
• Riziko měnového kurzu (u zahraničních ETF)

ETF fondy nabízejí přístup ke globálním trhům s nízkými náklady a vysokou likviditou. Výběr správného ETF závisí na investiční strategii, rizikovém profilu i preferenci regionální expozice. V porovnání s podílovými fondy přinášejí jednodušší správu, nižší poplatky a větší flexibilitu.