ETF fondy – co to je, kde a jak koupit ty nejlepší, srovnání

ETF fondy patří mezi nejvyhledávanější investiční nástroje současnosti. Stále více investorů v Česku i ve světě hledá bezpečné, nízkonákladové a transparentní možnosti, jak zhodnotit své úspory. Co jsou ETF fondy a jak fungují? Jak vybrat nejlepší ETF fondy a proč se investice do ETF rychle stávají jedním z nejpopulárnějších způsobů správy investičního portfolia? Tento článek vše detailně rozebírá.

Popularita fondů ETF spočívá především v jejich jednoduchosti, nízkých poplatcích a široké diverzifikaci. Investice do ETF umožňuje nakoupit najednou celou skupinu akcií, dluhopisů nebo jiných aktiv bez nutnosti samostatně analyzovat jednotlivé tituly. Tyto fondy tak nabízejí možnost podílet se na vývoji celých trhů s minimální vstupní částkou.

ETF fondy – co to je a jak fungují

ETF je zkratka pro „Exchange Traded Fund“, česky burzovně obchodovaný fond. Fondy ETF kombinují prvky akcií i tradičních podílových fondů:

• Jsou obchodovány přímo na burze, podobně jako akcie.
• Umožňují snadnou nákupní i prodejní transakci během obchodních hodin burzy.
• Většina ETF sleduje určitý index (například S&P 500, MSCI World, Euro Stoxx 50).

ETF tak představují jednoduchý a dostupný způsob, jak efektivně investovat do širokého spektra aktiv.

Co jsou ETF a jejich princip

ETF fondy vznikly jako většinou pasivně spravované investiční nástroje, které replikují vývoj určitého indexu a lze shrnout takto:

1. ETF zkratka znamená burzovně obchodovaný fond (Exchange Traded Fund).
2. ETF fondy složené z většího množství jednotlivých akcií, dluhopisů nebo komodit, které lze nakupovat jako jeden celek.
3. ETF mohou být akumulační (zisky se reinvestují) nebo distribuční (výplata dividend).

ETF fondy tak umožňují snadné a flexibilní investování do různorodých aktiv prostřednictvím jediného produktu.

Hlavní typy ETF fondů

Uvádí se základní rozdělení ETF fondů.

• Akciové ETF se zaměřují na akcie konkrétního indexu, regionu nebo sektoru.
• Dluhopisové ETF obsahují státní, korporátní nebo smíšené dluhopisy.
• Komoditní ETF sledují ceny komodit, například zlata, ropy či zemědělských produktů.
• Sektorové a tematické ETF zaměřují se na konkrétní odvětví (technologie, zdravotnictví, energetika) či investiční téma.

Díky této rozmanitosti si může každý investor vybrat ETF fond podle svých preferencí a investiční strategie.

Investice do ETF – výhody a nevýhody

Investování do ETF fondů je v posledních letech stále populárnější, a to nejen mezi zkušenými investory, ale i mezi začátečníky. Tento způsob investování nabízí řadu výhod, ale má i svá rizika, se kterými je potřeba počítat.

Výhody investice do ETF

Investice do ETF přináší investorům řadu zajímavých výhod, díky kterým jsou tyto fondy stále oblíbenější. Níže uvádíme hlavní benefity, které mohou oslovit jak začátečníky, tak zkušené investory.

• Diverzifikace: investice do celého trhu nebo sektoru jediným nákupem
• Nízké poplatky: ETF mají výrazně nižší správní poplatky než podílové fondy
• Transparentnost: složení fondu je veřejně známé a pravidelně aktualizované
• Likvidita: snadný nákup i prodej během burzovních hodin
• Přístupnost: nízká minimální částka pro vstup, možnost investovat i menší sumy

Díky těmto výhodám se ETF stávají čím dál častější volbou pro efektivní a dostupné investování.

Nevýhody investice do ETF

Je důležité počítat také s určitými nevýhodami a riziky. Následující body shrnují hlavní oblasti, na které by si měl investor dát pozor.

• Tržní riziko: hodnota ETF závisí na trhu, do něhož investuje
• Měnové riziko: u zahraničních ETF může kurz měny ovlivnit výslednou investici
• Tracking error: ETF nemusí přesně kopírovat výkon podkladového indexu a zjednodušeně řečeno vyjadřuje, jak konzistentní je výkonnost ETF vůči benchmarku v průběhu období
• Poplatky za obchodování: některé brokery účtují poplatky za nákup a prodej ETF

Při investování do ETF je proto důležité zvážit nejen jejich přínosy, ale i možná rizika a pečlivě sledovat související náklady.

ETF fondy – jak investovat do ETF a kde koupit ETF

Kde koupit ETF je častá otázka zejména začínajících investorů. Nákup ETF probíhá podobně jako nákup akcií, přičemž stačí zřídit si účet u licencovaného brokera, který umožňuje obchodování na burze.

Jak investovat do ETF krok za krokem

Celý proces investování do ETF je jednoduchý, přehledný a zvládne ho každý, kdo chce efektivně a bezpečně zhodnocovat své peníze.

1. Výběr brokera: vhodný broker by měl nabízet široký výběr ETF, přehlednou platformu a nízké poplatky, například eToro, XTB, Portu atd.
2. Ověření nabídky ETF fondů: nabídky se liší v závislosti na brokerovi i obchodovaných trzích
3. Zřízení investičního účtu: otevření účtu obvykle online, ověření totožnosti
4. Zaslání finančních prostředků na účet: převod peněz z bankovního účtu
5. Výběr ETF: volba fondu podle strategie (index, region, sektor, měna, akumulační/distribuční)
6. Nákup ETF: zadání nákupního příkazu na burze prostřednictvím platformy brokera

Investování do ETF je díky moderním online platformám dostupné prakticky komukoli i s menším finančním obnosem.

Nejčastější platformy, kde koupit ETF

Než člověk začne investovat do ETF, je důležité si vybrat vhodnou platformu podle potřeb a množství zkušeností. Každý typ platformy, jako například Portu nebo Fondee, má své výhody i nevýhody, které mohou ovlivnit vaše investiční rozhodování.

• Online investiční platformy: přístup k širokému výběru ETF – nejlepší pro začátečníky.
• Tradiční banky: nabízejí základní nabídku ETF, často za vyšší poplatky.
• Specializovaní brokeři: např. české i zahraniční platformy s širokou nabídkou a nízkými náklady.

Výběr správné platformy je klíčovým krokem, který může výrazně ovlivnit úspěch vaší investice do ETF.

Nejlepší ETF fondy – jak je vybrat

Nejlepší ETF fondy neexistují univerzálně pro všechny investory. Výběr závisí na investičním horizontu, ochotě riskovat, preferované oblasti nebo sektoru. Mezi nejčastěji hodnocené parametry při výběru patří:

• Správce fondu jsou renomované společnosti (např. BlackRock (iShares), Vanguard, SPDR).
• Poplatky (TER) roční nákladovosti, která ovlivňuje čistý výnos.
• Velikost fondu (AUM) má vyšší objem spravovaných aktiv zajišťuje likviditu.
• Historická výkonnost v minulosti není zárukou budoucích výnosů, ale napoví o stabilitě fondu.
• Diverzifikací se myslí šířka portfolia (regionální, sektorová, měnová).
• Typ ETF (akumulační/distribuční) je způsob nakládání s výnosy/dividendami.

Pečlivý výběr ETF fondu podle těchto kritérií výrazně zvyšuje šanci na úspěšné a dlouhodobě udržitelné investování.

Typy ETF podle strategie

Při rozhodování o nákupu ETF je důležité zvolit správnou investiční platformu, která vyhovuje vašim potřebám a investičním cílům. Na trhu existuje několik typů poskytovatelů:

• Akumulační ETF znamená, že zisky a dividendy jsou automaticky reinvestovány zpět do fondu, což dlouhodobě navyšuje hodnotu investice.
• Distribuční ETF vyplácí dividendy investorům, vhodné pro pravidelný příjem.

Pečlivé zvážení těchto kritérií pomůže vybrat ETF fond, který nejlépe odpovídá investičním cílům a očekáváním daného investora.

Fondy ETF – jaké jsou hlavní strategie investování

ETF fondy umožňují realizovat různé investiční strategie, od konzervativních až po agresivní:

• Pasivní investování: cílem je kopírovat vývoj trhu bez aktivního zasahování
• Dlouhodobé držení: investice do akumulačních ETF vhodných pro budování majetku
• Tematické a sektorové investice: výběr ETF zaměřených na specifické oblasti (např. technologie, obnovitelné zdroje)
• Geografická diverzifikace: investice do ETF sledujících různé trhy (rozvinuté, rozvíjející se)
• Krátkodobé spekulace: využití ETF s pákovým efektem nebo inverzních ETF pro pokročilé investory

Volbou vhodné strategie může investor efektivně přizpůsobit své portfolio svým finančním cílům a toleranci k riziku.

Investice do ETF a daňové aspekty

Investice do ETF zakládají povinnost řešit daňovou problematiku. V České republice platí obecná pravidla:

• Daň z příjmu: výnosy z ETF podléhají dani z příjmu, ale při držbě delší než 3 roky je možné využít časového testu a daň neplatit
• Dividendy: u distribučních ETF podléhají vyplácené dividendy srážkové dani podle země vydání fondu (dále je nutné dodanit v ČR podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění)
• Dividendové ETF: některé ETF sdružují dividendové akcie a dividendy pravidelně vyplácí investorům
• Měnové zisky a ztráty: u ETF v cizí měně je třeba počítat i s kurzovými rozdíly
• Evidence: doporučuje se pečlivě evidovat všechny nákupy, prodeje a příjmy z ETF pro potřeby daňového přiznání

Důkladná znalost daňových pravidel a pečlivá evidence transakcí může ušetřit čas i peníze při vyplňování daňového přiznání.

Nejoblíbenější ETF na S&P 500 pro evropské investory

Mezi investory v Evropě jsou ETF zaměřené na index S&P 500 velmi žádané, protože nabízejí širokou diverzifikaci a jednoduchý přístup k největším americkým společnostem. Níže uvádíme srovnání několika největších a nejčastěji využívaných ETF na tento index:

Název ETF	TER (roční poplatek)	Velikost fondu (AUM)
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX)	0,07 %	cca 65 mld. USD
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUAA)	0,07 %	cca 38 mld. USD
SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPYL)	0,03 %	cca 9 mld. USD
Invesco S&P 500 UCITS ETF (SPXS)	0,05 %	cca 7 mld. USD

TER = Total Expense Ratio (celkové roční náklady fondu)
AUM = Aktiva pod správou (Assets Under Management)

Tyto ETF patří mezi největší a nejlikvidnější na evropských trzích, což zajišťuje snadný nákup i prodej. Výběr konkrétního fondu záleží na preferencích investora, poplatkové struktuře a platformě, kterou využívá. Výběr konkrétního ETF záleží na preferencích investora, očekávané likviditě a obchodní platformě, kterou využívá.

Graf S&P 500

Aktuální graf S&P 500 lze ho nalézt na různých stránkách a lze z něj odečítat více hodnot. Dostupný je například na stránkách Google Finance. Zobrazuje historický vývoj hodnoty tohoto indexu v čase. Díky tomu lze snadno sledovat trendy a výkonnost největších amerických firem.

ETF vs. akcie – srovnání

Při zvažování investice do ETF nebo jednotlivých akcií je užitečné podívat se na konkrétní příklady a čísla, které ilustrují rozdíly mezi těmito možnostmi. Výběr mezi ETF a akciemi závisí na ochotě riskovat, znalostech trhu a časových možnostech.

Pokud například v roce 2015 investor koupil akcie společnosti Apple za 100 000 Kč, jejich hodnota by do roku 2025 vzrostla přibližně pětinásobně – tedy na zhruba 500 000 Kč (průměrné zhodnocení přes 17 % ročně) viz. tabulka.

Investice 2015	Počáteční vklad	Hodnota v roce 2025	Průměrné roční zhodnocení
Akcie Apple	100 000 Kč	500 000 Kč	17 %
ETF na S&P 500	100 000 Kč	350 000 Kč	13 %

Výhodou ETF je však diverzifikace – pokud například některá firma v indexu zkrachuje, ztráta je rozložena mezi desítky až stovky společností.

ETF vs. podílové fondy – srovnání

ETF i podílové fondy umožňují investovat do širokého portfolia aktiv. Například běžný akciový podílový fond v ČR má průměrné roční poplatky kolem 1,5–2 %, zatímco populární ETF na index S&P 500 (například iShares Core S&P 500 UCITS ETF) účtuje správní poplatek (TER) pouze 0,07 % ročně.

Pokud by investice byla 100 000 Kč do podílového fondu s výnosem 7 % ročně a poplatkem 1,8 %, za 10 let bude zisk přibližně 181 000 Kč. U ETF se stejným výnosem, ale s poplatkem 0,1 %, by zisk činil okolo 196 000 Kč.

Typ investice	Počáteční vklad	Roční výnos	Roční poplatek	Hodnota za 10 let
Podílový fond	100 000 Kč	7 %	1,8 %	181 000 Kč
ETF	100 000 Kč	7 %	0,1 %	196 000 Kč

Výběr mezi ETF a podílovým fondem závisí na prioritách. Nižší poplatky a flexibilita, ETF bývá lepší volbou. Podílové fondy ocení investoři, kteří preferují pasivní přístup bez nutnosti sledovat trh.

Investice do ETF – klíč k úspěchu

Investování do ETF umožňuje i začínajícím investorům jednoduše rozložit riziko a využít růstových příležitostí na světových trzích. Pro dosažení úspěchu je zásadní vybrat ETF s nízkými poplatky, dostatečnou likviditou a odpovídajícím složením podle vaší investiční strategie. Důležitý je také dlouhodobý horizont a disciplinovaný přístup, který pomáhá minimalizovat dopad krátkodobých výkyvů na trzích a podpořit stabilní růst vašeho majetku.